Se trata de la inversión preferida durante el 2022. Las Socimis apuestan por la vivienda residencial, que compone el 60% de sus activos. El resto se divide entre oficinas comerciales y locales. Te contamos los detalles y las perspectivas para el 2023 en este artículo. ¡No dejes de leerlo!
En el 2022 las nuevas Socimis tuvieron al residencial como inversión principal. De hecho, el rubro representa casi el 60% de sus carteras. Le siguen las opciones por oficinas y locales comerciales. Un panorama sobre la composición de las diez que cotizaron en bolsa durante el año pasado indica que las Socimis apuestan por la vivienda residencial muy por encima de los otros dos sectores. Las sociedades aprovecharon la fuerte demanda de alquileres y elevaron la presencia del residencial del 33,5% en 2021 hasta llegar al 58,5% en el año pasado.
Las nuevas sociedades que ingresaron a bolsa representaron un volumen de activos superior a los 1.500 millones de euros. De los cuales casi 900 millones de euros tenían como destino de inversión la vivienda residencial. En cuanto a la cantidad de sociedades que ingresaron a los mercados financieros, bajó de 17 en 2021 a las mencionadas 10 en el año pasado. Y los mercados donde participaron las 10 nuevas Socimis son BME Growth y Euronext, aunque hay otros mercados en desarrollo (Portfolio Stock Exchange y Securitize) donde piensan colocar sus vehículos de inversión.
Socimis apuestan por la vivienda
El residencial en alquiler tuvo un rol protagónico en la inversión financiera de las Socimis que llegaron a cotizar en bolsa durante el 2022. Y representaron nada menos que el 58,5% de las carteras de las nuevas sociedades cotizadas en bolsa. Le siguieron las oficinas, con el 13,7%, y los locales comerciales con el 12,7% del total. En este artículo te contábamos cómo fue la inversión específicamente en el sector hotelero.
Las Socimis apuestan por la vivienda residencial a tal punto que subieron en un año el 70%. Una de las explicaciones para la suba es la demanda de alquiler de vivienda. Aunque en menor medida, también las oficinas y locales comerciales tuvieron una presencia importante en el menú de inversiones.
Las diez Socimis que llegaron a cotizar en bolsa durante 2022 inyectaron al mercado financiero 1.523 millones de euros, de los cuales 891 millones de euros se volcaron a la vivienda residencial. Una evolución que se aceleró durante los dos últimos años. En 2021, las Socimis en conjunto reunían unos 6.800 millones de euros en vivienda residencial. Sin embargo, este monto representaba el 28,5% de sus inversiones. Un año más tarde, ese porcentual ascendía a los mencionados 33,5%. Mientras que, para finales del año pasado, la apuesta de las sociedades por la vivienda residencial llegaba al mencionado 58,5% de las colocaciones.
Quiénes y dónde invierten
A partir de la regulación de las Sociedades Cotizadas Anónimas de Inversión en el Mercado Inmobiliario, se fueron creando un total de 132. De ese universo, 22 sociedades han dejado de cotizar en el mercado financiero. Aun así, el activo que representan asciende a unos 25.440 millones de euros. El año pasado 10 nuevas sociedades llegaron a cotizar, el número más bajo desde 2015.
La evolución del mercado indica que las Socimis apuestan por la vivienda residencial, apoyándose en la demanda de alquiler y la escasa oferta en el mercado inmobiliario. Pero también hay un desplazamiento en el perfil de los inversores que optan por las Socimis. El 91,6% del total de inversiones correspondió a no residentes. Solo el 8% del total correspondió a grupos familiares. En el resto, un 0,4%, la participación fue de otros accionistas.
En cuanto a las zonas donde se fijó la inversión de las Socimis, Madrid se llevó más del 75% de las preferencias. La capital tiene, además, los precios más altos. En el otro extremo del ranking, Barcelona solo recibió el 1% del total invertido. El resto, un 22,5%, se distribuye en el resto del país.
Y ahondando más, se puede observar que las Socimis operan con un rango que va de 2 a 5 activos de inversión. Mientras que el volumen de endeudamiento se mantiene por debajo del 20%.
Cabe recordar que en España el sistema de Socimis no tiene aún la preferencia de los inversores. Aunque se debe seguir la evolución de las 35 sociedades que tuvieron aprobación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Estas sociedades cuentan con un periodo de hasta dos años para cotizar en bolsa. Por ello, es de esperar que durante los próximos meses se sumen nuevas Socimis al mercado de inversiones financieras.
Perspectivas para 2023
El 2023 se presenta con un escenario parecido a los últimos meses del año pasado en cuanto a inversiones. La inflación comienza a desacelerar a fuerza de tipos altos y los hipotecarios con más restricciones.
Así las cosas, lo indicado es que las sociedades continúen el camino transitado en los últimos dos años: un crecimiento de la participación del residencial en las carteras de negocios. Mientras la demanda se mantenga en los niveles actuales, es de esperar que se repita la ecuación.
Las Socimis apuestan por la vivienda a partir de una coyuntura propicia, que centra el foco en este tipo de vehículos por sobre otros un tanto más inestables. Además de ello, ya están en marcha otros mercados donde focalizar las inversiones. A los ya consolidados Euronext Access y el BME Growth, se suman otros dos.
Tanto el Portfolio Stock Exchange como el Securitize son vistos con atracción por las Socimis. El primero es un mercado de origen español que cuenta con la aprobación de la Comisión Nacional del Mercado de Valores para operar en el país. Y trae consigo un nutrido número de estudios de abogados, además de expertos en inversión.
La segunda alternativa, Securitize, tiene origen americano y se asienta en el modelo Blockchain de explotación de criptodivisas. Si bien su desempeño aún no se encuentra activo, pronto contarán con las autorizaciones para operar en suelo español. Se trata de un modelo de negocios en ascenso a nivel global que, con las reservas del caso, pueden ser un buen mercado para las inversiones.
Uno y otro modelo, más o menos consolidado en España, pueden valerse del escenario propicio para la inversión financiera con asiento en un vehículo siempre seguro en tiempos de incertidumbre: la vivienda.
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